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非金融資產管理公司和金融資產管理公司在業務上有什么區
非金融資產管理公司和金融資產管理公司在業務上有什么區別?
但是近年來,伴隨著經濟的下滑,地方債務風險不斷暴露,不良資產開始大規模形成,僅靠四大,有些心有余而力不足,在這種情況下,地方版的金融資產管理公司開始成立,目前已經有十多家,這些被稱為地方版的金融資產管理公司(AMC )。AMC可以定義為專業處理不良金融資產的公司。其處理的手段是收購不良資產包之后對其進行重組。其使用的資金來源包括銀行貸款、發行債券融資(主要是外國債券)、不良資產包證券化(目前已經停止)、注冊資本等。要弄清楚AMC與一般的資產管理機構(信托公司、基金子公司、券商資產管理部或者資產管理子公司、銀行資產管理部等)的本質區別,必須從兩個詞入手:金融和不良。首先,AMC 管理的資產是金融資產,而一般資產管理公司管理的資產原則上不是金融資產??梢赃@么理解:AMC 處理最多的是銀行和信托的不良貸款,也就是說處理的資產是貸款資產,貸款是金融資產。而一般資產管理公司是從客戶手中募集資金,然后投給融資方獲得從融資方取得回報的權利(俗稱受益權),其項下的資產就是該受益權,受益權不是金融資產。但是這一點其實并不完全準確,比如券商資管可以投資二級市場的股票、債券等產品,這時其項下的資產就是金融資產
,券商集合的私募性質決定了它的投資范圍比較廣泛,單單以貨幣型產品比較的話,券商的貨幣型產品收益率一般是高于公募貨基的,當然,券商的起點也高…由于券商集合的私募性質,所以普通客戶知道的較少,監管比基金松一點再簡單補充一下券商資管的主要業務范圍,除了集合產品外,還有對單一客戶一對一理財的定向資產管理計劃和面向機構融資的專項資產管理計劃。定向資產管理計劃是為單一客戶定制的vip理財,投資范圍無限制。專項資產管理計劃是面向機構發行的,類似于債券,資金主要用于某個項目,這個項目會產生穩定的現金流來支付本息?;鸸緲I務主要是公募和專戶。由于公募業務限制比較多,后來放開了基金公司做專戶,就是基金公司發行的私募產品,100萬起,人數不超過200人,投資更為靈活。
 
非金融資產管理公司和金融資產管理公司在業務上有什么區別?
如果說和公募基金公司的關系,主要是新基金法以前稱謂的“大集合”,其實干的事情和公募基金區別不大,一些細節方面的區別下面列舉幾點:1)準入門檻不同券商對參加集合理財的客戶資金門檻有一定要求,一般首次參與的資金必須達到5萬元以上,而開放式基金認購起點一般為1000元,如果定期定額申購,起點最低可以降到200元左右;封閉式基金由于在二級市場上交易,沒有限定門檻。2)募集方式不同券商集合理財產品不能公開宣傳,募集范圍相對較窄;而公募基金的募集可以公開宣傳,募集的范圍相對較寬。3)收益不同①投資收益不同:雖然兩者投資范疇基本一致,不過由于券商集合理財產品在投資范圍上可以投資開放式基金,這就使得券商可以選擇優秀的基金,投資收益率會高于開放式基金的平均收益率。②管理人的收益不同:基金管理人的收益來源于管理費用,而券商的收益不僅來源于管理費還包括業績分成。業績分成的收益方式對管理人有激勵作用,也公平對應于其承擔的風險。4)安全性不同券商集合理財產品的安全性優與基金。集合理財可以“隱性保本”。據了解,券商集合資產管理計劃一般在合同中規定收益分配比例和虧損承擔責任,而不同的產品有不同的合同,一般情況下,虧損是由投資者全部承擔,而券商可以以自有資產購買一定比例本公司開發的集合產品,并可在有關協議中約定,當投資出現虧損時,證券公司投入的資金將優先用來彌補該公司其他購買人的損失。5)流動性不同公募基金的流動性優于券商集合理財產品的流動性。①部分基金如封閉式基金、ETF、LOF等可以在證券交易所上市交易,有利于投資者買賣該基金;而券商集合理財產品不能在證券交易所上市交易,其流動性明顯不如前者。②券商集合理財一般數月至一年的封閉期之后才有一小段時間的開放期,開放期也比較有限,一般為每個月的3個工作日~5個工作日。投資者只能在開放期進行參與或者退出,其他時間不能交易;而開放式基金可以隨時按基金申購、贖回,申購贖回的周期一般為2~3個工作日,變現容易。6)投資限制不同集合理財不僅被允許參與新股申購,還可以投資于基金,即(FOF),我國的《證券投資基金法》禁止基金投資于基金,并且銀行間市場也有望開閘.7)手續費不同基金一般收取較為固定的管理費,如開放式股票型基金的管理費一般為1.5%,投資人購買基金還需交納認購費、申購費、贖回費等手續費?,F在發行的券商理財產品一般收取參與費和退出費,比例較證券投資基金的申購贖回費率稍低。至于管理費的提取方式,有的與投資人約定其他收費方式如以市場指數為基準,投資收益超出一定比例再收取管理費或約定按投資業績計提管理費等,形式比較靈活。8)運作的透明度不同券商集合理財產品不如基金?!蹲C券投資基金信息披露管理辦法》專門對基金的信息披露工作進行規定,要求基金管理人必須每日公布基金的份額,對于基金管理人發生的重大事項也應及時公告,除此之外,還應于每個季度、每半年、每年公布定期公告,詳細說明基金在上述期間的業績表現、投資組合情況、基金管理人的重大事項等內容,使基金持有人能隨時掌握基金最新的運作信息。而關于券商集合理財產品的信息披露,披露的相關法規只要求證券公司至少每三個月向客戶提供一次準確、完整的資產管理報告,對報告期內客戶資產的配置狀況、價值變動等情況做出詳細說明。由于基金在信息披露方面更規范及嚴格,因此在運作的透明度上要優于券商集合理財產品。
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